Definujte vhodnú skladbu aktív
Výber vhodnej skladby aktív je proces, ktorého cieľom je poskladať aktíva s čo najmenším možným rizikom pri čo najväčšom možnom potenciály výnosu. Tento proces má veľa spoločného s diverzifikáciou. Tá predstavuje akúsi odpoveď investora na neurčitosť. Pod týmto pojmom však máme na mysli diverzifikáciu v širšom slova zmysle. Naprieč triedami aktív (akcie vs. dlhopisy = vertikálna diverzifikácia), i samostatnou triedou aktív (akcie malých, stredných, veľkých firiem = horizontálna diverzifikácia).
Diverzifikácia naprieč akciovou zložkou
Historická výkonnosť a volatilita (riziko) je naprieč akciovým trhom rozdielna. I tu však platí poučka, čím vyššie riziko (volatilita), tým vyšší potenciál. Túto závislosť meriame ukazovateľmi ako Risk/Return alebo Sharpovým pomerom (Sharp ratio). Akcie rôznych trhov, segmentu či stratégie majú tieto pomerové ukazovatele rozdielne.
Menej agresívny investor preto volí vo svojom portfóliu predovšetkým akcie veľkých spoločností (Large cap). Dôvodom je ich nižšia volatilita (riziko) než akcií rozvíjajúcich sa trhov či malých (Small cap) spoločností. Naopak agresívny investor mieša do portfólia i rizikovejšie akcie (rozvíjajúcich sa trhov a „Small cap“) ponúkajúcich s rastom rizika i vyšší potenciál výnosu.
Namiesto individuálnych akcií nakupujeme ETF
Namiesto nákupu individuálnych akcií investori nakupujú fondy kopírujúce želanú skladbu aktív. Stačí nám tak nakúpiť akcie jediného ETF fondu a vyvolať tak expozíciu voči celej skladbe individuálnych akcií. Portfólio sa tak stáva nákladovo efektívnejším a pre investora z pohľadu jeho správy podstatne jednoduchším. Ak by ste mali záujem sa s Exchange-Traded Funds (ETF) oboznámiť podorobnejšie, odporúčame nášho Sprievodcu Exchange-Traded Funds (ETF).
Diverzifikácia dlhopismi
Čím menej agresívnym investorom sme, tým vyššiu váhu v našom portfóliu získavajú menej rizikové aktíva. Takými sú najčastejšie dlhopisy. Nie je však jedno aké dlhopisy nadobúdame. Investujeme do amerických štátnych dlhopisov so strednodobou duráciou. Čím dlhšia doba durácie (splatnosti) dlhopisu a jeho kreditnej kvality, tým silnejšiu negatívnu koreláciu k akciám od tohto dlhopisu možno počas recesie očakávať. To je dôvod, pre ktorý investujeme do amerických štátnych dlhopisov so strednodobou splatnosťou. Ak by ste mali záujem naše konanie overiť a zároveň si prehĺbiť svoje znalosti z dlhopisového trhu, odporúčame nášho Sprievodcu investovaním do dlhopisov.